上海志琪实业有限公司

2014年12月9日，中联重科发布公告称，公司部分董事、监事、高级管理人员及核心管理人员拟共同以人民币约8.43亿元的价格，收购公司股东“佳卓集团有限公司”46.3365%股权，从而间接增持中联重科2.19%（1.69亿股）的股份。此次收购主要是通过公司部分董事、监事、高级管理人员及核心管理人员共同设立的“湖南方盛控股有限公司”来完成。


    根据中联重科定期报告披露的数据，截至2014年9月底，中联重科的股权结构为湖南省国资委持股16.26%，弘毅投资合计持股8.98%，管理团队和骨干员工持股7.14%。通过此次增持，中联重科管理团队及骨干员工持有公司股票累计将达到9.33%，弘毅投资通过佳卓集团在中联重科的持股比例则相应下降。


    公司公告指出：“本次增持公司股票的计划，是继2008年9月、2013年6月增持公司股份以来的再次增持计划，是基于对公司未来持续稳定发展的信心所作出的个人行为和决定；本次增持计划有利于强化公司管理层与股东利益的高度一致，为股东创造更大的价值，促进公司的持续、稳健发展。”


    公司董事会秘书申柯先生认为：这几年，由于固定资产投资尤其是房地产投资下降使得公司业绩出现了调整，公司的股价出现了较大幅度的下调，已偏离公司的内在价值，与公司的行业地位也不相符。


    公司年报及有关资料显示，截止2013年底：工程机械板块方面，公司目前已排名全球第七，国内第一，其中混凝土机械长臂架泵车、搅拌车、车载泵、搅拌站的国内市占率均居行业第一，塔机国内市占率稳居行业榜首，汽车起重机市占率保持行业领先；环境产业板块方面，公司洗扫车、扫路车等产品在国内市占率60%左右，稳居行业第一。农业机械板块方面，2014年，中联重科凭借奇瑞重工的收购项目，当前已跃居行业前三。可以认为，中联重科的市场优势地位已不可动摇，相对的，资本市场低估了公司的内在价值。此次增持无疑是公司向市场再次显示自身的信心及担当。


    “当前，公司已形成五大战略板块并举的发展态势，其中环境板块、农业机械板块业已体现出较强的增长潜力，加上工程机械板块的逐步企稳，这样的内外部形势就是我们信心的来源。”


    针对此次股权转让，弘毅投资新闻发言人表示：弘毅投资作为中联重科战略性的财务投资者，此次减持给管理团队，既是基金正常的市场行为，也同时体现了对公司和所有股东的高度负责。我们长期看好中联重科未来的发展潜力，通过此次交易，希望能够给公司管理层积极激励，促使企业更快更好地实现转型发展，并且给全体股东带来更好的回报。


    记者同时注意到，不仅是上市公司及战略投资者开始看好机械行业未来发展，包括中金公司、银河证券、安信证券等大型券商也在近期的报告中开始改变策略，积极看好机械板块。以银河证券为例，该团队在最新发布的行业周报中指出：行业整体估值水平已反应悲观预期，关注行业估值提升行情：赢利方面，行业单季度ROE处于历史低点，公司资产负债表正加快出清，2015年赢利有望逐步改善；估值水平方面，PB行业平均在1附近，在整体大盘估值水平提升情况下和行业收益“一带一路”预期下，行业估值水平有望提升。建议加大蓝筹龙头股配置，看好中联重科等股票。